昨年、ベンチャーキャピタルの資金調達が厳しくなる中、フィンテックスタートアップ界は崩壊し始めました。2024年半ばに入ると、現在、セクターの大部分は実質的に破たんしており、特に銀行業務をサービスとして提供する分野は、皮肉なことに、昨年専門家たちが明るいポイントであると言っていた領域です。

銀行業務を提供する（BaaS）フィンテック企業Synapseの破綻は、恐らく今起こっている最もドラマチックな出来事です。悪いニュースの唯一の部分ではないにせよ、1つの主要プレーヤーが問題に直面すると、しばしば相互依存関係にあるフィンテック界がどれほど危険な状況にあるかがわかります。

Synapseの問題は、全国中の多くの他のスタートアップおよび消費者に影響を与えました。

要約すると、サンフランシスコのSynapseは、他の企業（主にフィンテック）が彼らの提供物に銀行業務を埋め込むことを可能にするサービスを展開していました。例えば、1099契約業者重視のビジネス向け給与ソフトウェアプロバイダーは、Synapseを使用して即時支払い機能を提供しました。他の企業は、特殊なクレジット/デビットカードを提供するためにそれを使用しました。Synapseは、銀行パートナーのEvolve Bank ＆ Trustとビジネス銀行スタートアップMercuryの間の仲介として、その種のサービスを提供していました。

Synapseは、Andreessen Horowitzのアンジェラ・ストレンジをリードとする2019年に3300万ドルのシリーズB資金調達を含む、合計5000万ドル以上のベンチャーキャピタルを調達しました。2013年に創業者でCEOであるSankaet Pathakは、当初はコメントに返信していましたが、現在は返信していません。

Synapseの申告によると、最大100のフィンテック企業と1000万人の最終顧客がその破綻の影響を受ける可能性があると、業界観察家であり『Fintech Business Weekly』の著者であるジェイソン・ミクラ氏はTechCrunchに語った。

ミクラ氏は、Synapseで起こったことが長期的に重大な影響を与えるだろうとTechCrunchに語った。

「レギュレーターはミドルウェアプロバイダー（Unit、Synctera、Treasury Primeなどの企業）への直接的な管轄権を持っていませんが、彼らは自身の銀行パートナーに対してその影響力を行使できます」とミクラ氏は追加しました。「これらの種類のミドルウェアベンダーの財務状態に関する継続的なデューデリジェンスに対する関心を高め、BaaS事業モデルに従事する銀行の事業継続性と運用抵抗力に対する関心が高まることが予想されます。」

「すべてのBaaS企業を一緒くたにするべきでないかもしれません。Syncteraという別のBaaSスタートアップの創設者兼CEOであるピーター・ヘイズルハースト氏が指摘しています。」

「成熟した企業が、当社やUnitなどの企業によって提供されるユースケースを持っているが、報告されている崩壊のいくつかによって引き起こされた問題が今後顕在化しています」と彼はTechCrunchに語った。「残念ながら、多くの人々が今日経験している問題は、数年前にプラットフォームに取り入れられ、時間と共に複雑化し、最後の瞬間にすべてが同時に崩壊するまで、見えることはなかった。」

彼は、初期のプレーヤーによって古くて堅実な銀行システムを '破壊' したいと考えたコンピュータエンジニアの知識を持つ人々が、そのシステムを完全に理解せずに動じようとしたことにも言及しています。

「Uberを辞めてSyncteraを設立したとき、最初のプレーヤーたちが 'BaaS'スペースにプログラムを実行し、リスクを回避する本当の理解なしに新しい/チャレンジャーバンキングのトレンドにアクセスしたいと考えて、非常に明確になりました」とピーター・ヘイズルハースト氏は述べています。

「銀行と金融は真剣な事業です。構築して運営するには、スキルと知恵の両方が必要です。消費者をこのような悪い結果から保護する規制機関があるのは理にかなっています」と彼は付け加えました。

そして、頭の良い初期のプレーヤーたちによって、バックストップとして振る舞うべき銀行パートナーが、フィンテックパートナーを選択する際に振る舞いませんでした。「これらのプレーヤーと一緒に働くことは、自分たちのビジネスを '進化' させるとてもエキサイティングな機会のように感じ、盲目的に信頼しました。」

フィンテック各社は、特にそれらに依存するネオバンクが苦境にあるだけでなく、問題に直面しています。我々は継続的に、銀行がBaaSプロバイダーやフィンテックとの関係を監視しているというニュースを見ています。例えば、FDICは、デジタルバンキングスタートアップMercuryのために法的なリスクのある国々に口座を開設したということでChoice Bankに「懸念を示していました」と、The Informationの報告によると海外のMercury顧客が「疑わしい手法を使って米国に存在を証明するための数千の口座を開設しました」と、役人はまた、Choiceが彼らを叱責したと報告されています。

Kruze Consultingのヒーリー・ジョーンズ氏は、Synapseの状況は今後スタートアップコミュニティにとって "非問題" になるだろうと考えています。しかし、彼は、消費者保護のための規制的な明確さが必要だと考えています。

FDICは、「バックエンドに第三者銀行を利用するネオバンクに対してFDIC保険で何がカバーされているか、という点について明確な言語を発表しなければならない」と彼は述べました。「それはネオバンキングセクターを安定させるのに役立つだろう」と彼は付け加えました。

Gartnerアナリストのアグスティン・ルビニ氏は、Synapseの事例は、フィンテック企業が高い運用基準とコンプライアンス基準を維持する必要性を裏付けるものだと述べました。

私が長年に渡ってフィンテックの浮沈を取り扱ってきたとして、私はすべてのBaaSプレーヤーが絶望的であるとは思いません。しかし、この状況は、すべての増加した検査に加えて、銀行（伝統的なものとフィンテックの両方）がBaaSプレーヤーと働くことをよりためらう可能性があると考えられ、代わりにCopperが行うように銀行との直接関係を確立する可能性があります。

銀行業務は高度に規制され、複雑であり、シリコンバレープレーヤーが間違えると、被害を受けるのは日常の一般人です。

2020年と2021年に資金を投入するラッシュにより、多くのフィンテック企業が成長を追求するための努力の一環として急激に動き出しました。残念ながら、フィンテックは、特にコンプライアンスを無視することのないショートカットを取るような速い動きは取れない分野です。Synapseの場合に見られるように、その結果は壊滅的なものになる可能性があります。

フィンテックセクターで既に資金調達が低下しているため、Synapseの破綻は将来のフィンテック資金調達の見通しに影響を及ぼす可能性が非常に高いです、特に銀行業務としてのサービス提供企業に対して。もう一度崩壊が起こる恐れが現実的であり、正直なところ、妥当です。

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